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货币贬值

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货币贬值

全球金融体系离崩溃仅咫尺之遥

  概况上看世界自前次危机以来似乎曾经运转了10年,为什么不克不及再持续10年呢?是的,理论上是能够的,但在某个阶段将会达到像小男孩喊出“皇帝没穿衣服”那样的境界。

  自1971年以来,美元的采办力下降了97%,即便以此刻的程度权衡,美元也被大幅高估。

  这并没有解救世界,而是推迟了最终的解体。距离金融危机高峰曾经过去了10多年,市场乐观情感自始自终。股票、债券和房地产市场正处在或接近高位。世界并没有学到任何教训。激发2007年至2009年危机的缘由是形形色色的债权,包罗衍生品。现在,跟着全球债权自2006年以来翻了一番,风险头寸呈爆炸式增加。此外,金价尚未反映出比来所有的印钞。

  虽然Egon von Greyerz不单愿看到金价涨至10000美元或以上的程度,但他深信这极有可能发生。下一次金价的大幅上涨不只会反映像70年代那样的通胀和货泉贬值,并且还会呈现一幅美国甚至全球更为严峻以至灾难性的画面。

  1971年,美国债权为4000亿美元,占GDP的34%。现在该国债权已增至其时的55倍,达到22万亿美元,占GDP的比重为105%。

  1971年8月,尼克松打消了美元与黄金挂钩,为信用缔造和印钞打开了闸门。黄金在70年代大幅飙升次要是由两位数的通胀和货泉贬值形成的。

  鉴于全球风险曾经达到必然程度,想要庇护财富的投资者有需要削减对所有泡沫资产、股票、债券、房地产和银行系统的敞口。黄金和白银在危机期间是终极安全,投资组合中纳入25%的黄金和白银绝对有需要。

  然而,此刻企业债占GDP的比重曾经达到73%的汗青高位,1971年这一比重为45%。合成CDO是一种高杠杆东西,能够对统一笔贷款进行多次押注。

  前次危机的导火索是典质贷款债权衍生品。本年美国合成型担保债务凭证(CDO)增加了40%。此次CDO不是针对典质贷款,而是针对企业债。据花旗、巴克莱、法国巴黎银行和法国兴业银行601166)等刊行机构暗示,企业债CDO市场被认为比典质贷款CDO平安得多。

  黄金和白银目前已进入批改后期,批改低点大概曾经呈现——即便没有,也该当会在接下来2-3周内发生。上周黄金/白银比在创出87上方的新高后走势敏捷反转。从手艺角度看,日线、周线和月线级此外高点均未获得动量目标简直认。这种看跌背离是市场转跌的一个主要迹象。

  金价的这波涨势相当惊人,但这也只是证明了导致2007-2009年金融危机的风险。2008年,全球金融系统离解体仅天涯之遥,成果被美联储和全球其它央行数万亿美元的印钞所挽救。

  持久周期系统指向美国股市或在5月见顶,即便这没有发生,全球股市也可能在2019年的某个时候开启持久下行趋向。

  所以,黄金和白银很快就会开启一个前所有见的宏伟牛市。金价的首个方针是1600美元,可能敏捷达到,同时,白银或至多触及25美元。

  Matterhorn Asset Management创始人兼施行合股人Egon von Greyerz暗示,以当今的货泉和高得多的通胀来权衡,他对黄金价钱的持久方针是10000美元,这一方针比以往任何时候都更有可能实现。不外,他但愿金价

点击次数:  更新时间:2019-05-11 19:43   【打印此页】  【关闭
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